期货出货本质上就是对持有方向的卖出进行合理估算。期货交易是对未来价格波动进行预期,提前锁定未来价格的盈利。投资者对未来价格预期不确定时,可以通过期货对冲锁定未来的亏损。如果认为未来价格有较大跌幅的时候,可以通过期货对冲实现高抛低吸,获得未来高位套保的利润。期货的价格发现功能为期货市场提供了价格发现的功能。期货交易与现货交易不同的是,期货合约的买卖过程中双方都需要缴纳保证金,这被称为保证金交易,当投资者买入某种期货合约后,需要进行实物交割,而且平仓的时候还需要缴纳手续费。

对于投资者而言,期货对冲的意义在于什么?期货对冲的功能主要有以下几个方面。

第一、发现价格

发现价格是期货市场最常见的功能之一。期货市场的价格发现功能是指在期货市场上以特定价格信息进行交易。如果在期货市场上大量存在于多个期货品种,那么这些期货品种就会被区分为期货市场。在美国,芝加哥商品交易所(CME)、伦敦金属交易所(LME)等地,这些期货市场都是投机者和投机者最常使用的期货市场。这些期货市场有自己的运行规律,即参与者对市场的客观判断与股票市场的客观反应,他们之间的比较必须是相反方向的交易。

第二、套期保值

套期保值是指通过在现货市场上买进(卖出)或卖出(买进)同样数量的现货商品,以期在未来某一特定时间内实现低价、高盈利的目的。

第三、投机

投机是期货市场的一种常见功能。与期货市场不同的是,作为一种投资者,如果在期货市场上以获取利润,希望通过投机赚取利润;相反,如果被套期保值者或者在期货市场上以高价卖出(买入)或者卖出(卖出)同等数量的期货商品,投资者就可能面临亏损,甚至血本无归。投机者或套期保值者,在价格预测和下一个特定的期货交易日期时,都必须通过期货市场来平仓,然后在期货市场上以低价买进或者以高价卖出的方式平仓,以获取差额收益。

第四、套利交易

套利是指利用期货和现货市场的相对价格关系进行跨市场、跨交易的交易,如同保险丝、股票指数保险等。这些交易者一般在进行套利时,首先选择这种交易方式,然后再选择卖出(买进)或买入(买进)两种。之后,以确定价格,然后再根据市场的具体情况决定卖出或买入。

第五、套期保值

套期保值是指利用期货市场上的不合理价格,例如,当期货市场上的原材料价格大幅上涨时,这时可以用卖空期货来弥补现货市场上的不足,从而达到套期保值的目的。

第六、投机

投机是期货市场上比较常见的一种“投机行为”。投机就是购买了大量的期货合约,以期在未来某一时间通过买卖期货合约来获利,赚取利润的交易行为。

当期货市场上的买空卖空的行为多于卖空的时候,投资者就可以通过买空卖空来弥补现货市场上的不足,从而达到套期保值的目的。